【财经早餐】20240731星期三

作者：天博克罗地亚  时间:2024-09-18 19:58:37

  当前外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点领域风险隐患仍然较多。要深入挖掘内需潜力，慢慢地加强新动能新优势，增强经营主体活力，稳定市场预期，增强社会信心。

  ► 证券时报：随着巴黎奥运赛事拉开序幕，赴法国及欧洲旅游热度提升，携程多个方面数据显示，截至目前，内地游客在奥运期间（7.26-8.11）赴巴黎旅游的订单全量同比增长114%，预订巴黎酒店订单量同比增长194%，预订法国租车订单同比增长126%。

  ► 中央政治局会议：要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿。加强政务移动网络应用程序规范化管理，整治“指尖上的”。

  1、中央政治局会议：要加大保障和改善民生力度。要强化就业优先政策，做好高校毕业生等重点群体就业。要加强低收入人口救助帮扶，织密扎牢社会保障网。认真解决食品安全、社会治安等问题。

  2、海关总署：十八大以来，我国外贸年均增长近1.6万亿元，相当于一个中等规模国家的年进出口总额。我国货物贸易总额连续7年位居全球第一，已成为150多个国家和地区的主要贸易伙伴，外贸企业数比2012年翻了近一番。

  3、央行等四部门及天津市政府：发布《关于金融支持天津高水平发展的意见》。支持科技型企业利用多层次长期资金市场加快发展。鼓励合乎条件的科技型企业在境内外上市融资。支持合乎条件的外商投资企业境内再投资免于登记，积极探索开展人民币境外直接投资和海外贷款业务。

  4、上海市：发布关于逐步推动上海创业投资高水平发展的若干意见。建立完整政府投资基金持续投入机制；大力推动证券交易市场基金（S基金）发展；持续加大对集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业和电子信息等重点产业支持力度；集中资源打造兼具投资、运营功能的国有资本投资运营专业平台和高能级基金管理机构。

  5、移民管理局：自7月30日起，实施港澳地区外国旅游团入境海南144小时免签政策。与中国建交国家的公民持普通护照到香港、澳门后，经在香港、澳门合法注册的旅行社组团（2人及以上）入境海南旅游，可免办签证停留不超过144小时。

  1、中央政治局会议：要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房。要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。

  2、江苏省南京市：珠江四季悦城项目在停工两年后，近日由地方政府介入，协调组织开发商向业主退还首付款。这也是“保交楼”以来全国第一例住宅项目停工后由官方协调集中退房、退首付的案例。未来这样的案例会明显的增加。

  3、上海市：近日青浦区推介17宗土地，总出让面积88.6万平方米，其中，两宗位于青浦新城（朱家角镇）的住宅地块因容积率为0.8备受关注。

  4、安徽省合肥市：7月30日共有10宗涉宅用地出让，总面积约516.42亩，共计揽金约51.39亿。本土国企滨湖集团拿地3宗，均以底价成交。

  1、周二，上证指数报2879.30点，下跌0.43%，成交额2694.77亿。深证成指报8468.58点，下跌0.54%，成交额3300.00亿。创业板指报1630.95点，下跌0.29%，成交额1554.70亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿，连续2个交易日不足6000亿。盘面上，地理信息、房地产、半导体、上海国企改革等板块涨幅居前，轨交设备、家用电器、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。

  2、周二，恒生指数跌1.37%，报17002.91点。恒生科技指数跌1.52%，报3414.04点。国企指数跌1.54%，报5986.69点。盘面上，生物医药、医药外包等行业或概念涨幅居前，药明合联涨超6%；教育、家电、石油、体育用品、汽车、光伏太阳能等行业或概念跌幅居前。南向资金净卖出3.41亿港元。其中，港股通（沪）净买入6.09亿港元，港股通（深）净卖出9.5亿港元。

  3、截至7月30日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3136.44亿元，成交金额42.51亿元。

  4、两市融资余额：截至7月29日，上交所融资余额报7393.62亿元，较前一交易日增加6.48亿元；深交所融资余额报6676.11亿元，较前一交易日增加14.01亿元；两市合计14069.73亿元，较前一交易日增加20.49亿元。

  5、中央政治局会议：要持续防范化解重点领域风险。要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升长期资金市场内在稳定性。

  6、上证报：截至7月30日，今年以来，公募基金公司高管变更人数已超180位。在竞争加剧、行业变革以及人才流动加速的背景下，基金公司在吸纳人才上内外并举，期待新管理者大力推动公司发展。

  7、私募排排网：截至7月30日，年内一共有8家私募发布过20次自购公告，合计自购金额4.67亿元。其中百亿私募为自购主力，年内一共有3家百亿私募发布过14次自购公告，合计自购金额3.65亿元，占私募自购总额的78.16%。

  8、证券日报：截至7月29日，全市场有超过6200只公募产品年内实现浮盈；浮盈超过10%的产品有334只，超过20%的产品有36只。短期来看，高股息、半导体等景气周期行业，仍具备投资价值。

  9、上证报：上半年，全国期货公司共实现盈利收入179.76亿元，同比下滑3.74%；净利润38.44亿元，同比下滑22.87%。传统经纪业务承压是导致期货行业盈利规模收缩的重要原因。境外业务与风险管理业务成为新的胜负手。

  10、每经网：上半年，上海地区分支机构沪深A股交易量为28.34万亿元，同比下降9.6%，A股交易量最大的分支机构为1.75万亿元，共有5家分支机构交易量过万亿元。全国沪深A股交易量为100.17万亿元，上海地区占比28.29%，同比上升0.1个百分点。

  11、莱斯信息：拟参与公司首发前股东询价转让的股东为中国建银投资有限责任公司；出让方拟转让股份的总数为163万股，占公司股本的比例为1.00%。转让原因为自身资金需求。

  12、老百姓：公司实际控制人、董事长谢子龙家属收到由湖南省监察委员会签发的谢子龙被留置、立案调查的通知书。所涉事项与公司无关。

  13、锦江在线板）：近期智能出租车概念受市场关注度较高，目前公司下属锦江出租部分企业与相关合作方开展智能网联无人出租车示范运营活动。上述示范运营活动尚处于实验性阶段，基本不产生收入。

  14、国中水务（7连板）：截至7月30日，公司所处“D46 水的生产和供应业”行业的静态市盈率为15.97，最新的市净率为1.14；公司的静态市盈率为163.32 ，市净率为1.55，当前的市盈率、市净率均高于同行业的平均水平。

  15、金龙汽车（7天6板）：近期公共传媒报道了公司涉及“无人驾驶汽车概念股”的相关联的内容。公司现在存在主营业务以需人员驾驶的普通客车为主，无人驾驶客车2023年的出售的收益占据营业收入比例极小，销售规模始终未出现较大变化。

  16、航天晨光（3连板）：公司应用于商业航天领域的产品主要是保障发射任务配套使用的金属软管，2023年该部分收入占比比较小。收入结构短期内不会出现重大变化。

  17、塞力医疗（2连板）：因公司涉嫌信息公开披露违法违规，证监会的调查尚在进行中，公司尚未收到就上述立案调查事项的结论性意见或决定。

  18、北巴传媒（2连板）：全资子公司北京天交公司的营业范围包括汽车拆解业务，其营收占公司营收比例较小，短期内对公司经营活动不会产生重大影响。

  19、空港股份（2连板）：自7月29日-7月30日，股东国开金融以集中竞价交易方式累计减持300万股，占公司总股本比例为1%。本次权益变更后，国开金融持有公司股份4334.07万股，占公司总股本的14.45%。

  1、经济参考报：截至7月30日，已有53家信托公司披露上半年未经审计的财务数据。营业收入与利润整体承压，逾六成信托公司的经营业绩出现了下滑。其中，江苏信托以15.59亿元的净利润成上半年最赚钱公司，万向信托等三家公司亏损。

  2、券中社：截至6月末，非理财公司存续理财规模为4.19万亿元（占比14.71%）。而去年末，这一数据为4.33万亿元（占比19%），上半年非理财公司管理的存续规模压降了约1300多亿元，占比下降了约4个百分点。

  1、中央政治局会议：要培育壮大新兴起的产业和未来产业。要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。

  2、上海市：发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》。持续加大创新药研发支持力度，支持人工智能技术赋能药物研发，持续加大创新医疗器械开发支持力度，力争将临床启动时间压缩到25周内。

  3、世界黄金协会：上半年全球黄金需求2441.3吨，同比增长1.3%。其中金饰消费需求870吨，同比下降10%；金币金条需求为574吨，同比小幅下降0.01%；全球央行购金483吨，同比增幅5%，拉动了整个黄金需求。

  4、统计局：上半年，文化公司实现营收64961亿元，同比增长7.5%。其中，文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现盈利收入27024亿元，同比增长11.2%。

  5、TrendForce：由于英伟达将在2024年底前推出新一代平台Blackwell，届时大型CSP（云端服务业者）也会开始建置Blackwell新平台的AI Server数据中心，预估有机会带动液冷散热方案渗透率达10%。

  6、中物联：上半年，全国社会物流总额为167.4万亿元，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续了去年四季度以来较快增长态势。

  7、新华社：山西省上半年非常规天然气总产量达83.8亿立方米，同比增长18.7%，创历史同期产量新高。

  8、去哪儿：暑期四五线城市及下辖县酒店预订量涨幅居各类城市之首，高星酒店预订量同比涨47%。在暑假酒店价格普降的背景下，四五线城市下辖区县酒店均价与去年暑假基本持平。

  1、爱企查：近日，与辉同行（北京）科技有限公司申请注册的多个“俞辉同行”商标新增注册公告，该企业成立于2023年12月，法定代表人、执行董事、经理为董宇辉，监事为俞敏洪，现由北京新东方迅程网络科技有限公司全资持股。

  2、瑞幸咖啡：二季度咖啡总净收入84.026亿元，单季营收创历史上最新的记录，同比增长35.5%；美国会计准则下营业利润率为12.5%，较第一季度显著改善；净新开门店数为1371家。

  3、宝马：新款i3电池供应商是否变更的话题引起关注。BMW i3中期改款车型没有变更电池供应商，还是宁德时代。

  4、苹果公司：支撑其AI系统Apple Intelligence的两个人AI模型是在谷歌设计的云端芯片上进行预训练的。这表明，在训练尖端人工智能方面，大型科技公司正在寻找英伟达以外的替代品。

  1、央视新闻：上半年，日本8家主要汽车企业日本国内产量为369.8万辆，同比下降10.0%。原因是数据造假导致丰田、大发等公司出现停产。

  2、韩国总统尹锡悦：政府将取消金融投资所得税，并减轻遗产税负担。长期资金市场与1400万名个人投资商及其家属息息相关，只有对长期资金市场做准确评估，个人投资商才能享受公司发展的红利。

  3、央视新闻：法国经济二季度环比增长0.3%，超出预期。主要受益于外贸复苏和企业投资回暖，内需同样对当季经济稳步的增长做出小幅贡献。

  1、新三板：7月30日，合计挂牌6148公司，当日增加1家，成交金额1.29亿。三板成指报782.70，上涨0.12%，成交额0.49亿。

  2、国内商品期货：截至7月30日下午收盘，合约大面积飘绿。欧线%，铁矿石、硅铁、丁二烯胶、焦炭、热卷等跌超2%，原油、工业硅、菜油跌近2%。尿素涨超1%，棕榈油、白糖、生猪、豆一、沪铅等小幅上涨。

  4、上海国际能源交易中心：7月30日，原油期货主力合约2409，以573.9元/桶收盘，下跌11.3元，跌幅为1.93%。全部合约成交136661手，持仓量增加1622手至44811手。主力合约成交111448手，持仓量增加319手至24102手。

  5、央行：7月30日，进行2162.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因当日有2673亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼510.3亿元。

  8、上海环交所：7月30日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量37005吨，成交额335.35万元，收盘价91.21元/吨，跌0.43%。

  13、原油：WTI 9月原油期货收跌1.42%，报74.73美元/桶；布伦特原油9月期货收跌1.44%，报78.63美元/桶。

  ► 中银证券：PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，受宏观经济周期性波动影响较大。PCB产业链上游为原材料，直接材料的成本占比约55%，其中覆铜板材料占比超过30%，铜箔占比约为9%，铜球约为6%，金盐油墨等约为3%。上游覆铜板价格变化对中游PCB厂商影响较大。同时，全球整体宏观的改善修复带动铜价的持续上升的趋势确立，铜价的辐射效应也将逐步推动集中度相对高的覆铜板领域向下游转嫁，同时AI带动的PCB需求的全面恢复，也为涨价传导提供了温床。

  ► 方正证券：AI服务器带动PCB量价齐升。PCB行业预计2024年将同比增长约5%，至2026年全球服务器PCB市场规模为160亿美元，2022-2026年CAGR达12.8%。服务器内部需要多种形式的PCB，通常包括服务器主板、CPU板、硬盘背板、电源背板、内存、网卡等多种不一样的规格的PCB产品。服务器平台升级将带动内部PCB层数、材料特性等提升，对应价值量将大幅度增长。AI服务器相比于传统服务器增量在于UBB、OAM等产品，将带动服务器PCB单机价值量大幅度的提高。

  ► 华福证券：行业AI交换机出货结构从200+400G为主升级为400+800G，未来到1.6T继续成长，对应PCB在材料和层数上大幅提升，在材料和工艺难度上逐步提升，相关PCB厂商在收入和毛利率上均有较大弹性。服务器端来看，普通服务器主板PCB在16层以下，AI服务器主板层数增加，CCL材料级别也将大幅度的提高。显卡PCB成倍提升带来单台PCB面积大幅度的增加。单台服务器价值量大幅度的提高，同时由于加工难度增加，AI服务器PCB的单价和利润率远高于通用服务器。

  ► 财信证券：全球PCB市场有望迎来复苏，高多层板、HDI板、封装基板有望在中长期保持比较高增速。根据月度数据判断，预计行业正温和复苏，建议关注PCB中具有更高增速及壁垒的细致划分领域。1）数通板，全球通用人工智能技术加速演进，AI服务器及高速网络系统的旺盛需求对大尺寸、高速高多层板的需求推动有望持续。2）汽车板，汽车行业电气化、智能化和网联化等技术升级迭代和渗透率提升将为多层、高阶HDI、高频高速等方向的汽车板细分市场提供强劲的长期增长机会。3）消费电子领域，下半年通常为消费电子旺季，叠加苹果发力端侧AI，消费电子领域PCB有望迎来增长。5）覆铜板。